L'ANALYSE DU BILAN COMPTABLE

1. Le FRNG (Fonds de Roulement Net Global) concerne le long terme : c'est l'excédent des ressources stables sur les emplois stables.
2. Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) concerne le court terme : c'est le besoin de financement généré par le cycle d'exploitation (stocks et créances moins dettes).

💡 À retenir : Le FRNG est une ressource de sécurité, le BFR est un besoin de financement.

Il existe deux méthodes pour calculer la Trésorerie Nette (TN) :

1. Par la différence des équilibres : $TN = FRNG - BFR$.
2. Par la différence des trésoreries : $TN = \text{Trésorerie Actif} - \text{Trésorerie Passif}$. Les deux méthodes doivent donner le même résultat.

💡 À retenir : Si $TN = 0$, l'équilibre est parfait entre le FRNG et le BFR.

L'équilibre financier est atteint quand les ressources stables de l'entreprise sont suffisantes pour couvrir non seulement ses emplois stables (investissements), mais aussi une partie de son besoin d'exploitation (BFR). Cela se traduit mathématiquement par un $FRNG > BFR$, ce qui donne une $TN > 0$.

💡 À retenir : Un équilibre financier sain signifie une trésorerie positive.

1. Un BFR négatif signifie que l'entreprise dispose d'un "excédent de ressources d'exploitation".
2. Cela arrive souvent dans la grande distribution : les clients paient comptant, alors que l'entreprise paie ses fournisseurs avec un délai.
3. Dans ce cas, le cycle d'exploitation génère de la trésorerie au lieu d'en consommer.

💡 À retenir : Un BFR négatif est une excellente source de financement pour l'entreprise.

1. Les emplois stables sont des éléments destinés à rester durablement dans l'entreprise (Immobilisations).
2. L'actif circulant regroupe les éléments qui se renouvellent rapidement (Stocks, Créances clients).

💡 À retenir : Emplois stables = Long terme ; Actif circulant = Court terme.

1. Un FRNG négatif signifie que les ressources stables ne couvrent même pas les emplois stables.
2. L'entreprise utilise des dettes à court terme pour financer des investissements à long terme.
3. C'est une situation très risquée qui peut mener à la faillite.

💡 À retenir : Un FRNG doit impérativement être positif pour assurer la sécurité financière.

1. Le crédit-bail est considéré comme un emploi stable (investissement) et une ressource stable (dette financière).
2. On doit donc l'ajouter aux immobilisations et aux dettes financières pour refléter la réalité économique de l'utilisation du bien.

💡 À retenir : Le retraitement du crédit-bail augmente le FRNG et le BFR (si on considère les dettes).

1. Les stocks font partie de l'actif circulant.
2. Si les stocks augmentent, l'actif circulant augmente.
3. Par conséquent, le $BFR = \text{Actif Circulant} - \text{Passif Circulant}$ augmente également.

💡 À retenir : Trop de stocks "consomme" de la trésorerie en augmentant le BFR.

1. Les dettes fournisseurs font partie du passif circulant.
2. Si les délais de paiement augmentent, le passif circulant augmente.
3. Comme le passif est soustrait dans la formule du BFR, cela diminue le BFR.

💡 À retenir : Négocier des délais fournisseurs plus longs aide à réduire le BFR.

1. Il mesure la capacité de l'entreprise à payer ses dettes à court terme en utilisant ses actifs à court terme.
2. $\text{Ratio} = \frac{\text{Actif Circulant}}{\text{Passif Circulant}}$.
3. Un ratio $> 1$ indique que l'entreprise peut théoriquement honorer ses dettes immédiates.

💡 À retenir : C'est un indicateur de solvabilité à court terme.

1. Une TN négative signifie que le FRNG est insuffisant pour couvrir le BFR.
2. L'entreprise doit recourir à des découverts bancaires ou des crédits de court terme pour financer son exploitation.
3. Cela peut être dû à un BFR trop élevé ou un FRNG trop faible.

💡 À retenir : Une TN négative indique une dépendance vis-à-vis des banques.

1. Non, le FRNG dépend principalement de la structure de financement (capitaux propres, emprunts à long terme) et des investissements.
2. L'activité (ventes, achats) influence surtout le BFR et la TN.

💡 À retenir : Le FRNG est une décision de structure financière, le BFR est une conséquence de l'exploitation.