L'état des Soldes Intermédiaires de Gestron (E.S.G)

L'essentiel du cours

L'État des Soldes Intermédiaires de Gestion (ESG) est un tableau qui permet d'analyser la formation du résultat d'une entreprise en décomposant le résultat net en plusieurs étapes successives.

Les principaux indicateurs et leurs formules :

1. Marge commerciale : $$Marge\ commerciale = Ventes\ de\ marchandises - Achats\ revendus\ de\ marchandises$$

2. Production de l'exercice : $$Production = Production\ vendue + Production\ stockée + Production\ immobilisée$$

3. Valeur Ajoutée (VA) : $$VA = (Marge\ commerciale + Production\ de\ l'exercice) - Consommation\ de\ l'exercice$$ (Note : La consommation de l'exercice comprend les achats de matières premières et autres charges externes).

4. Excédent Brut d'Exploitation (EBE) : $$EBE = VA + Subventions\ d'exploitation - Charges\ de\ personnel - Impôts\ et\ taxes\ (autres\ que\ l'IS)$$

5. Résultat d'Exploitation (RE) : $$RE = EBE + Autres\ produits\ d'exploitation - Autres\ charges\ d'exploitation - Dotations\ aux\ amortissements\ et\ provisions$$

6. Résultat Financier (RF) : $$RF = Produits\ financiers - Charges\ financières$$

7. Résultat Courant Avant Impôt (RCAI) : $$RCAI = RE + RF$$

8. Résultat Non Courant (RNC) : $$RNC = Produits\ non\ courants - Charges\ non\ courantes$$

9. Résultat Net (RN) : $$RN = RCAI + RNC - Impôt\ sur\ les\ sociétés\ (IS)$$

Méthodes à maîtriser

1. La méthode de construction en cascade : Il faut toujours calculer les soldes dans l'ordre chronologique. On ne peut pas calculer l'EBE sans avoir calculé la VA.
2. L'analyse de la structure : Comprendre que la VA mesure la richesse créée, tandis que l'EBE mesure la performance économique brute avant l'impact des choix de financement et d'investissement.
3. Le passage du résultat d'exploitation au résultat net : Maîtriser la distinction entre l'activité courante (exploitation + financier) et l'activité exceptionnelle (non courant).

Exemples corrigés

Exemple : Une entreprise présente les données suivantes :

• Ventes de marchandises : $500\ 000$
• Achats revendus de marchandises : $300\ 000$
• Consommation de l'exercice : $100\ 000$
• Charges de personnel : $40\ 000$

Calcul de la Marge commerciale : $$Marge = 500\ 000 - 300\ 000 = 200\ 000$$

Calcul de la Valeur Ajoutée (en supposant production = 0) : $$VA = 200\ 000 - 100\ 000 = 100\ 000$$

Calcul de l'EBE : $$EBE = 100\ 000 - 40\ 000 = 60\ 000$$

Erreurs fréquentes

• Confondre RE et RCAI : Le RE ne prend en compte que l'exploitation, alors que le RCAI inclut aussi le résultat financier.
• Oublier la production stockée : Dans le calcul de la production de l'exercice, il ne faut pas oublier les variations de stocks de produits finis.
• Erreur dans la VA : Oublier de soustraire la consommation de l'exercice (achats de matières, services extérieurs, etc.).